MASAK-Compliance und wirtschaftlich Berechtigte (UBO) im Kapitalmarkt
MASAK veröffentlicht einen speziellen Leitfaden für Verdachtsmeldungen für Investmentfonds. Sechs der sektorspezifischen Typen konzentrieren sich auf dieselbe Frage: Ist die Partei auf dem Papier tatsächlich die Person, die die Transaktion leitet? Diese Frage wird durch die Entschlüsselung der Eigentumsstruktur beantwortet, nicht durch eine Identitätsprüfung. Truvali vereint Customer Onboarding, Screening und Transaktionsüberwachung in einem einzigen Framework, das in der Cloud, Private Cloud oder On-Premise bereitgestellt werden kann.
Im Kapitalmarkt zeigt sich das Geldwäsche-Risiko nicht im Gewinn einer Transaktion, sondern darin, auf wessen Namen das Konto eröffnet wird, und in der wirtschaftlichen Logik der Transaktion. Investmentfonds und Wertpapierfirmen sind Verpflichtete gemäß dem Gesetz Nr. 5549; ihre operative Aufsichtsbehörde ist die SPK.
Wer ist verpflichtet und was deckt der Leitfaden ab?
Investmentfonds sind Verpflichtete gemäß dem Gesetz Nr. 5549 zur Verhinderung der Wäsche von Erträgen aus Straftaten. MASAK veröffentlicht einen speziellen Leitfaden für Verdachtsmeldungen für diese Gruppe und erwartet, dass Meldungen elektronisch über das System MASAK.Online eingereicht werden.
Der Leitfaden deckt nicht den gesamten Kapitalmarkt ab, sondern speziell Investmentfonds. Das Gewicht der aufgeführten Indikatoren weist jedoch auf eine gemeinsame Herausforderung für Kapitalmarktinstitute hin: die Identifizierung der tatsächlichen Person hinter der Transaktion.
Welche Indikatoren listet der Leitfaden auf?
| Gruppe | Anzahl der Typen | Worauf geachtet wird |
|---|---|---|
| Kundenprofil | 16 | Erklärungen, Dokumente und Vermeidung von Erklärungen |
| Sektorspezifisch | 19 | Wirtschaftlich Berechtigter (UBO), Vertreter, strukturelle Komplexität |
| Terrororganisationen und Risikoländer | 18 | Partei und Geografie |
| Gemeinnützige Organisationen | 6 | Handlungen von Managern und Finanzverantwortlichen |
| Finanzierung von Massenvernichtungswaffen | 17 | Sanktionsregime |
Welche Frage stellen die sektorspezifischen Indikatoren?
| Typ | Was er besagt |
|---|---|
| T-011-2.7 | Vorhandensein eines Dritten bei allen Transaktionen, wobei diese Person jedoch nicht aktiv an der Transaktion teilnimmt |
| T-011-2.9 | Der die Transaktion leitende Dritte ist keine offizielle Partei in den offiziellen Dokumenten |
| T-011-2.10 | Die Transaktionsparteien sind keine angemessenen Vertreter oder können die von ihnen vertretene Partei nicht ausreichend erklären |
| T-011-2.11 | Verschleierung der Identität des wirtschaftlich Berechtigten (UBO) bei der Transaktion oder Versuche von Parteien, die wahren Eigentumsverhältnisse zu verbergen |
| T-011-2.12 | Fehlen einer logischen geschäftlichen Verbindung zwischen den an der Transaktion beteiligten Parteien, was sich nicht durch die Art der Transaktion erklären lässt |
| T-011-2.13 | Aufbau komplexer Eigentums- und Partnerschaftsstrukturen oder Transaktionen über mehrere Jurisdiktionen hinweg ohne logische oder wirtschaftliche Rechtfertigung |
Alle sechs zielen auf eine einzige Frage ab: Ist die Partei auf dem Papier dieselbe wie die Person, die die Transaktion tatsächlich leitet. Dies ist eine Frage, die durch die Entschlüsselung der Eigentumsstruktur beantwortet wird, nicht durch eine Identitätsprüfung.
Die Logik der Transaktion selbst
T-011-2.1 führt das Fehlen einer gewöhnlichen und angemessenen rechtlichen oder wirtschaftlichen Rechtfertigung oder Logik für die durchgeführte oder beantragte Transaktion auf, während T-011-2.14 die Beantragung von Transaktionen unter ungewöhnlichen Bedingungen für die Verwaltung oder Verfügung von Vermögenswerten ohne logische Rechtfertigung abdeckt.
T-011-2.15 nennt das Beharren auf Barzahlungen bei hochwertigen Handelsgeschäften ohne Nutzung des Bankensystems, und T-011-2.16 führt als Indikator auf, dass der Kunde eine gleichgültige Haltung gegenüber Risiken, Provisionen oder anderen Transaktionskosten zeigt.
Die letzten beiden sind besonders auffällig: Beide beziehen sich eher auf die Haltung des Kunden als auf einen monetären Schwellenwert. Solche Indikatoren können nur erfasst werden, wenn die Beobachtung des Kundenbetreuers in den Fall eingetragen werden kann.
Struktur und Aufteilung
T-011-2.3 listet die Aufteilung von Transaktionen auf, die normalerweise in einer Summe durchgeführt werden sollten, ohne logische Rechtfertigung, um eine Entdeckung und Meldung zu vermeiden. T-011-2.4 umfasst Transaktionen, die normalerweise wiederholt werden sollten, aber isoliert bleiben, oder umgekehrt die Wiederholung von Transaktionen, die im normalen Geschäftsleben nicht häufig durchgeführt werden.
T-011-2.2 führt scheinbar unabhängige Kunden auf, die dieselbe Adresse, Telefonnummer und ähnliche Kontaktinformationen angeben und in einer Handelsbeziehung mit denselben Personen stehen.
Was verlangt das Meldeformular?
Verdächtige Sachverhalte, die keinen monetären Wert betreffen, werden im Erläuterungsteil des Formulars eingetragen, nicht im Abschnitt für verdächtige Transaktionen. Das bedeutet, dass ein Fall auch nicht-monetäre Ereignisse abbilden können muss.
Eine Meldung kann auf einer einzelnen Transaktion oder auf mehreren Transaktionen innerhalb eines bestimmten Datumsbereichs basieren; bei mehreren Transaktionen werden der Gesamtbetrag und der Datumsbereich zusammen gemeldet.
Wie wird die Verdachtskategorie ausgewählt?
Bei der Meldung wird der Verdacht in eine der Kategorien der Referenztabelle von MASAK eingeordnet, und jede Kategorie wird mit der entsprechenden gesetzlichen Regelung abgeglichen. Das bedeutet, dass das Case Management mit dieser Taxonomie arbeiten muss und nicht mit eigenen, frei gestaltbaren Tags.
Wie hoch ist die Schwelle für Meldungen mit einem Aussetzungsantrag?
Die Regelung auf Basis von Artikel 19/A des Gesetzes Nr. 5549 mit dem Titel „Aussetzung von Transaktionen“ regelt die Aussetzung von Transaktionen auf Grundlage einer Meldung. Der Leitfaden legt hierfür eine klare Schwelle fest: das Vorliegen von Dokumenten oder schwerwiegenden Hinweisen, die den Verdacht stützen und über einen bloßen Verdacht hinausgehen, dass die von der Transaktion betroffenen Vermögenswerte mit Geldwäsche- oder Terrorismusfinanzierungsdelikten im Zusammenhang stehen, sowie deren Einreichung zusammen mit den Begründungen.
Diese Schwelle führt direkt zu einer Systemanforderung: Beweise müssen dem Fall beigefügt, die Begründung muss schriftlich festgehalten und die entscheidende Person muss dokumentiert werden.
Wie geht Truvali damit um?
Entschlüsselung von Eigentumsstrukturen
Im KYB-Flow wird die Eigentumsstruktur entschlüsselt, um den wirtschaftlich Berechtigten (UBO) zu identifizieren. Bevollmächtigte Personen, Vertreter und der Datensatz des Unternehmens werden gegen Sanktionen, PEP und interne Listen abgeglichen; in komplexen und länderübergreifenden Strukturen wird jede Ebene einzeln erfasst. T-011-2.11 und T-011-2.13 können ohne diese Struktur nicht erfüllt werden.
Erfassung von Beobachtungen
Indikatoren, die auf der Haltung des Kunden basieren, wie T-011-2.16, werden nicht durch eine automatisierte Regel erzeugt. Die Beobachtung des Kundenbetreuers wird dem Fall als Notiz hinzugefügt, zusammen mit den Beweisen gespeichert und in die Begründung der Meldung aufgenommen.
Beziehungsanalyse
Das Beziehungsnetzwerk zwischen Kunden wird durch gemeinsame Adressen, Telefonnummern, Kontaktinformationen und Gegenparteien abgebildet. Typen, die die Verbindung zwischen Parteien betrachten, wie T-011-2.2 und T-011-2.12, können durch Einzeltransaktionsprüfungen nicht erkannt werden.
Rule-Engine
Die Typen im Leitfaden werden in Regeln umgewandelt: unter Verwendung verschachtelter Logik, flexibler Aggregationsfenster und Callbacks aus Regeln. Bevor Sie eine neue Regel in der Produktion bereitstellen, testen Sie diese im Rahmen einer Regelsimulation am historischen Datenverkehr, um das zu erwartende Alert-Volumen zu sehen.
Fälle, Beweise und Kategorien
Ein Alert wird zu einem Fall mit einem Bearbeiter, einer Frist und Beweisen. Der Fall enthält auch nicht-monetäre Ereignisse. Die Verdachtskategorie wird aus der MASAK-Taxonomie ausgewählt, die Beweise und die Entscheidungsbegründung werden in einem unveränderlichen Audit-Trail festgehalten, und die Vier-Augen-Freigabe erfolgt über Maker/Checker. Der Entwurf der Meldung wird aus denselben Falldaten erstellt, und die Signatur verbleibt innerhalb des Instituts.
Verwandte Prozesse: Customer Onboarding, Prüfung der Herkunft von Mitteln, Sanktions-Compliance, laufende Überwachung und regulatorisches Meldewesen. Das Framework finden Sie auf der Seite MASAK-Verpflichtungen, und die Entschlüsselung von Eigentumsstrukturen auf der Seite KYB und Ermittlung des wirtschaftlich Berechtigten.
Quelle
MASAK, „Leitfaden für Verdachtsmeldungen für Investmentfonds“, Version 1.0.
Diese Seite stellt keine Rechtsauslegung dar; sie gibt die im Leitfaden aufgeführten Indikatoren und Verfahren wieder. Regeln, Schwellenwerte und Maßnahmen werden gemäß der eigenen Risikopolitik und den Verpflichtungen des Instituts konfiguriert.
Häufige Fragen
- Wie werden komplexe und länderübergreifende Eigentumsstrukturen gehandhabt?
- Im KYB-Flow wird die Struktur entschlüsselt, um den wirtschaftlich Berechtigten (UBO) zu identifizieren, und jede Ebene wird einzeln erfasst. Die Typen T-011-2.11 und T-011-2.13 des Leitfadens erfordern dies.
- Können Indikatoren, die auf der Haltung des Kunden basieren, in Regeln umgewandelt werden?
- Nein, sie werden nicht durch eine automatisierte Regel erzeugt. Die Beobachtung des Kundenbetreuers wird dem Fall als Notiz hinzugefügt, zusammen mit den Beweisen gespeichert und in die Begründung der Meldung aufgenommen.
- Deckt der Leitfaden den gesamten Kapitalmarkt ab?
- Nein, er deckt Investmentfonds ab. Das Gewicht der aufgeführten Indikatoren weist jedoch auf eine gemeinsame Herausforderung für Kapitalmarktinstitute hin: die Identifizierung der tatsächlichen Person hinter der Transaktion.
- Verlassen Kundendaten das Institut?
- Nicht bei einer On-Premise-Bereitstellung. Die Software läuft auf der eigenen Infrastruktur des Instituts, die Daten verbleiben in den Informationssystemen des Instituts, und die Schlüssel sowie der Audit-Trail stehen unter der Kontrolle des Instituts.
- Wer ist die Aufsichtsbehörde für Kapitalmarktinstitute?
- Die operative Aufsichtsbehörde ist die SPK. In Bezug auf die Verpflichtungen zur Bekämpfung der Geldwäsche ist die Behörde die MASAK.
- Wo ist das Risiko sichtbar?
- Nicht im Gewinn der Transaktion, sondern darin, auf wessen Namen das Konto eröffnet wird, und in der wirtschaftlichen Logik der Transaktion. Mit Verlust oder ohne wirtschaftliche Rechtfertigung durchgeführte Transaktionen sind Indikatoren.
- Wie wird die Eigentumsstruktur entschlüsselt?
- Sie wird Ebene für Ebene bis zum wirtschaftlich Berechtigten (UBO) entschlüsselt; jede natürliche Person in der Kette wird einer Sanktions- und PEP-Prüfung unterzogen.
- Können regulatorische Bulletins in das System eingelesen werden?
- Ja. Ein Bulletin, ein Entscheidungstext oder eine PDF-Liste wird hochgeladen; der Text wird ausgelesen und die darin enthaltenen Personen und Einheiten werden in strukturierte Datensätze umgewandelt.